Certyfikaty inwestycyjne to tytuły uczestnictwa w funduszu inwestycyjnym.

Istnieje podział ze względu na tytuły uczestnictwa:

• Fundusze otwarte, specjalisty fundusze otwarte – jednostka uczestnictwa
• Fundusze zamknięte, specjalistyczne fundusze zamknięte, fundusze mieszane – certyfikaty inwestycyjne

W certyfikatach inwestycyjnych zostało wprowadzone ograniczenie kontroli osób uprawnionych do posiadania tych papierów wartościowych (certyfikaty inwestycyjne na okaziciela). Jako dokumenty imienne funkcjonują także certyfikaty funduszy zamkniętych specjalistycznych, które warto dodać są ograniczone pod względem konwersji. Minimalna jednorazowa wysokość jednorazowego zapisu na certyfikat inwestycyjny wynosi 400 000 euro.

Zasady:

• Certyfikaty inwestycyjne są emitowane tylko przez zamknięte fundusze inwestycyjne lub mieszane fundusze inwestycyjne (rozumiane jako procedurę przekazania przez fundusz inwestycyjny zamknięty papieru wartościowego podmiotowy nabywającemu)
• Liczba papierów wartościowych jest stała i może się zmienić w przypadku nowej emisji
• Certyfikaty inwestycyjne nie występują w obrocie jako papiery wartościowe na zlecenie
• Ustawodawca zakłada dodatkowo niepodzielność certyfikatu inwestycyjnego (Kodeks spółek handlowych art. 333 pkt.1 k.s.h.)
• Podział certyfikatu może nastąpić w wyniku podziału przez fundusz w sytuacji gdy statut funduszu na to zezwala (podział certyfikatu na równe części)
• Gdy zostanie sprzedana oraz wyemitowana konkretna liczba certyfikatów inwestycyjnych, fundusze zamknięte zostają zarejestrowane na giełdzie papierów wartościowych, bądź na rynku pozagiełdowym.
• Akcje są najczęściej wyceniane codziennie, natomiast certyfikaty inwestycyjne raz w tygodniu lub raz w miesiącu
• Według polskiego prawa, nie ma konieczności sprzedaży certyfikatów wraz ze spółką prowadząca rynek (lub domem maklerskim)
• Dodatkowo przy wykupie lub zakupie certyfikatów inwestycyjnych może być pobierana tak zwana opłata manipulacyjna
• Ważną cechą certyfikatów inwestycyjnych jest ich zbywalność, która oznacza, że zgodnie z prawem mogą one być przedmiotem obrotu prawnego
• Certyfikatów inwestycyjnych jest możliwość wykorzystywania ich do zabezpieczenia wierzytelności
• Minimalna jednorazowa wysokość jednorazowego zapisu na certyfikat inwestycyjny, będącym emitowanym przez fundusz inwestycyjny zamknięty wynosi 400 000 euro i ma zagwarantować uniknięcia sytuacji, kiedy to fundusze inwestycyjne są kierowane do inwestorów nie posiadających dostatecznej wiedzy oraz doświadczenia w inwestowaniu na rynku finansowym

Bibliografia

• Dyl M. (2001), Fundusze Inwestycyjne, Konieczny I Kruszewski, Warszawa
• Perez K. (2012), Fundusze inwestycyjne: Rodzaje,zasady funkcjonowania, efektywność, Wolters Kluwer, Warszawa
• Sobolewski L., Michalski M. (1999), Prawo o funduszach inwestycyjnych, Warszawa
• Ustawa z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych. Dz.U. 2000 nr 94 poz. 1037
• Zawadzka P. i in. (2014), Ustawa o funduszach inwestycyjnych, Wolters Kluwer, Warszawa